Самый крупный в Европе торговец бытовой техникой и электроникой - немецкий MediaSaturn Holding (ТМ Media Markt) – намечает покупку российской сети «М.Видео». Ориентировочно сумма сделки может составить более 1 млрд. $.
О том, что MediaSaturn Holding может приобрести «М.Видео», рассказал источник, близкий к российской сети, сообщает газета «Коммерсант».
Один из акционеров «М.Видео» подтвердил, что стороны уже подписали соглашение об эксклюзивности переговоров и сейчас MediaSaturn проводит оценку приобретаемой компании. Консультантом со стороны немецкого ритейлера выступает Deutsche Bank (в 2007 году банк был одним из организаторов IPO «М.Видео»), но мандат на организацию самой сделки пока не выдан, сообщили собеседники «Коммерсанта».
Топ-менеджер Deutsche Bank признал, что банк «консультирует MediaSaturn в этой сделке», но от подробных комментариев отказался. «Предварительные итоги оценки будут готовы уже в марте», — говорит представитель «М.Видео».
Президент и основной собственник «М.Видео» Александр Тынкован от комментариев газете отказался. В пресс-службе MediaSaturn Holding и российской «дочки» ООО «Медиа-Маркт-Сатурн» не стали обсуждать переговоры с «М.Видео».
По информации издания, сеть Media Markt, насчитывающая сейчас около 580 магазинов (средняя торговая площадь — 3 тысячи м²) в 15 европейских государствах, основана в 1979 году.
Принадлежит MediaSaturn Holding, входящему в корпорацию Metro Group AG (также владеет гипермаркетами Metro Cash & Carry, супермаркетами Real и др.). Реализации Media Markt и Saturn (еще один розничный бренд холдинговой компании) в 2008 году составили 19 млрд. евро, EBIT — 603 млн. евро. Каждый магазин Media Markt на 10% принадлежит управляющему данного магазина.
ОАО «Компания „М.Видео“ основано в 1993 году. На конец 2009 года сеть объединяла 177 магазинов общей площадью 467 тысяч м². Владельцы — Александр и Михаил Тынкованы, Павел Бреев, в свободном обращении на ММВБ и РТС — 29,7%. Выручка в прошлом году — 83,325 млрд. руб. с НДС, рентабельность по EBITDA по результатам первого полугодия 2009 года — 5%.
Предложение от MediaSaturn поступало еще в прошлом году, но тогда стороны не получили договоренность о цене. „В конце 2008 года акции „М.Видео“ в связи с общим падением фондовых рынков торговались очень низко, а платить большую премию к рынку немцы были не готовы“, — отмечает собеседник „Коммерсанта“.
Средняя цена одной акции „М.Видео“ на ММВБ в декабре 2008 года составляла 0,8 $. В четверг эта бумага стоила 5,55 $, капитализация компании составляла 999,51 млн. $. Рекомендованная Renaissance Capital цена — 6,3 $.
„Акционеры „М.Видео“ могут рассчитывать на премию до 30%,- полагает управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов.- Если исходить из максимальной стоимости бумаг за последние 2 месяца (17 февраля акция стоила 6,8 $), вся сеть для сделки может быть оценена до 1,5 млрд. $“.
„Исходя из прогноза для „М.Видео“ на 2010 год, включая коэффициент EV/EBITDA на уровне 7,9 и EBITDA — 135 млн. $, стоимость компании без премии составляет 1,066 млрд. $“, — приводит „Коммерсант“ слова аналитика UniCredit Securities Натальи Смирновой. Согласно неаудированным результатам „М.Видео“ за 2009 год, у компании нулевой банковский долг, чистые денежные средства на конец года — более 6 млрд. руб.
1-й магазин в Российской Федерации Media Markt открыл в ноябре 2006 году, с тех пор, т.е. почти за 4 года, сеть увеличилась всего до 21 объекта. Для сравнения: только в 2009 году „М.Видео“ открыла 20 магазинов. В апреле 2008 года Media Markt даже был вынужден сменить топ-менеджмент российского подразделения из-за неудовлетворительных денежных показателей, сообщает газета.
Совладелец сети „Эльдорадо“ Игорь Яковлев говорит, что еще перед выходом на российский рынок Media Markt пытался договориться о покупке его сети и «М.Видео», но сделки не получились, а «полученные знания о местных компаниях и структуре рынка немцы применяли при открытии собственных магазинов».
К примеру, Media Markt, по предположению многих поставщиков и других сетей, установил демпинговые цены на товар, из-за чего вендоры отказывались работать с ритейлером, а его конкуренты жаловались в антимонопольную службу.
